Principaux avantages et inconvénients des différentes possibilités d'investissements dans les PME
Avantages |
Inconvénients |
Investissements directs hors mandat de conseil ou de gestion |
- Liberté totale de choix et de gestion
- Efficacité fiscale maximum (50%)
- Plafond de réduction maximum (45.000€)
- Absence de frais
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- Diversification difficile (sauf montant élevé ou offre liée de PME)
- Expérience nécessaire
- Temps à y consacrer
- Conditions de sortie délicates
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Investissements directs dans le cadre d'un mandat de gestion ou de conseil |
- Sélection par un professionnel (expertise, gain de temps)
- Accès possible à une diversification des investissements malgré une mise limitée (selon mandats)
- Efficacité fiscale maximum (50%)
- Plafond de réduction maximum (45.000€)
- Frais dans certains cas supportés par les entreprises elles-mêmes
- Sortie organisée entre 5 et 10 ans (selon mandats)
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- Pas de garde fou en matière de sortie contrairement aux Holdings et aux fonds qui prévoient une liquidation
- Diversification parfois limitée (selon mandats et montant investi)
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Investissements via un FCPI |
- Gestion par un professionnel (expertise, gain de temps)
- Mise minimale faible
- Diversification importante
- Sortie organisée, généralement entre 6 et 8 ans
- Exonération d'impôt sur les plus-values
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- Efficacité fiscale plus faible que pour les investissements directs si le fonds n'est pas investi à 100% dans des PME éligibles
- Contrainte sur le caractère innovant des PME
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Investissements via un FIP |
- Gestion par un professionnel (expertise, gain de temps)
- Mise minimale faible
- Diversification importante
- Sortie organisée, généralement entre 6 et 8 ans
- Exonération d'impôt sur les plus-values
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- Contrainte régionale (3 régions d'investissement)
- Efficacité fiscale plus faible que pour les investissements directs si le fonds n'est pas investi à 100% dans des PME éligibles
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Investissements via un holding |
- Gestion par un professionnel (expertise, gain de temps)
- Plafond de réduction maximum (45.000€)
- Sortie organisée, généralement entre 6 et 8 ans
- Gestion du risque
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- Seuil d'investissement élevé
- Efficacité fiscale plus faible que pour les investissements directs si la holding n'est pas investie à 100% dans des PME éligibles
- Diversification généralement limitée (3 à 5 participations)
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Réponse aux questions fréquentes (FAQ) |
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