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Principaux avantages et inconvénients des différentes possibilités d'investissements dans les PME

Avantages Inconvénients
Investissements directs hors mandat de conseil ou de gestion
  • Liberté totale de choix et de gestion
  • Efficacité fiscale maximum (50%)
  • Plafond de réduction maximum (45.000€)
  • Absence de frais
  • Diversification difficile (sauf montant élevé ou offre liée de PME)
  • Expérience nécessaire
  • Temps à y consacrer
  • Conditions de sortie délicates
Investissements directs dans le cadre d'un mandat de gestion ou de conseil
  • Sélection par un professionnel (expertise, gain de temps)
  • Accès possible à une diversification des investissements malgré une mise limitée (selon mandats)
  • Efficacité fiscale maximum (50%)
  • Plafond de réduction maximum (45.000€)
  • Frais dans certains cas supportés par les entreprises elles-mêmes
  • Sortie organisée entre 5 et 10 ans (selon mandats)
  • Pas de garde fou en matière de sortie contrairement aux Holdings et aux fonds qui prévoient une liquidation
  • Diversification parfois limitée (selon mandats et montant investi)
Investissements via un FCPI
  • Gestion par un professionnel (expertise, gain de temps)
  • Mise minimale faible
  • Diversification importante
  • Sortie organisée, généralement entre 6 et 8 ans
  • Exonération d'impôt sur les plus-values
  • Efficacité fiscale plus faible que pour les investissements directs si le fonds n'est pas investi à 100% dans des PME éligibles
  • Contrainte sur le caractère innovant des PME
Investissements via un FIP
  • Gestion par un professionnel (expertise, gain de temps)
  • Mise minimale faible
  • Diversification importante
  • Sortie organisée, généralement entre 6 et 8 ans
  • Exonération d'impôt sur les plus-values
  • Contrainte régionale (3 régions d'investissement)
  • Efficacité fiscale plus faible que pour les investissements directs si le fonds n'est pas investi à 100% dans des PME éligibles
Investissements via un holding
  • Gestion par un professionnel (expertise, gain de temps)
  • Plafond de réduction maximum (45.000€)
  • Sortie organisée, généralement entre 6 et 8 ans
  • Gestion du risque
  • Seuil d'investissement élevé
  • Efficacité fiscale plus faible que pour les investissements directs si la holding n'est pas investie à 100% dans des PME éligibles
  • Diversification généralement limitée (3 à 5 participations)

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